公司商业模式新颖，， ，，，，，难以被复制，， ，，，，，未来想象空间重大
公司的主营营业是连锁超市谋划,可是公司的谋划模式较为新颖,它以谋划生鲜为主,借助生鲜产品对消耗者的群集效应,拉动毛利较高的日用品和打扮的销售。。。。。。。生鲜类产品占公司销售收入比重高达50%以上,远高于海内竞争敌手。。。。。。。公司的商业模式荟萃了农贸市场和现代超市的双重优点,其生鲜类产品既可以抵达农贸市场的新鲜度和价钱要求,又可以为消耗者带来现代超市的一站式购物体验。。。。。。。别的,公司的生鲜谋划模式是其治理团队和员工谋划10多年总结得来的,短期内很难被竞争敌手复制,我们以为公司谋划模式新颖,未来生长空间重大。。。。。。。
治理层行业履历富厚，， ，，，，，战略生长思绪清晰
公司的控股股东是张轩松和张轩宁兄弟,现在张轩松为公司董事长,张轩宁为公司总司理,别的公司部分高层治理职员也拥有公司股票,激励机制无邪。。。。。。。公司的治理团队绝大部分都具有10年左右的超市治理履历,他们对超市行业的市场研究和生长纪律掌握较深刻,公司的战略生长思绪很是清晰,在资金支持的情形下,公司加速在福建外地外区域扩张,先后进入重庆、北京和安徽市场。。。。。。。
买手+卖手提升公司盈利能力
公司在采购环节拥有大宗履历富厚的买手,在销售环节接纳经由培训的卖手,买手可以有用控制公司本钱并包管采购商品的新鲜度,卖手可以将商品销售给合适的消耗者并可以降低生鲜品在销售环节的消耗。。。。。。。买手+卖手提高公司的盈利能力。。。。。。。
超市门店在进入市场着名度的提升可以提升公司谋划业绩
凭证ng28南宫调研,公司在福建省福州市场的单店销售状态要好于福建省内其他市场,其主要缘故原由是公司超市门店对福州市场周全笼罩,而在福州外其他都会的超市门店相对较少,品牌着名度小。。。。。。。我们以为,公司可以依附其奇异的谋划模式对所进市场周全笼罩,扩大品牌着名度,提升单店谋划业绩。。。。。。。
供应链治理能力的日趋完善为其跨区生长提供坚实基础
供应链治理能力是超市生长中主要的一环,公司对此也很是重视,召募资金中也有相当大比例用于完善其供应链治理能力,供应链治理能力的完善和增强将有用提升公司焦点竞争力,为其快速扩张涤讪坚实基础。。。。。。。
盈利展望和预计建议
我们预计,公司2010-2012年摊薄的EPS划分为0.37元、0.72元和1.06元,公司目今收盘价为33.83,对应2011年的动态PE为47倍,2011年PEG为0.98,鉴于公司未来几年的高生长性和其谋划模式优势,我们给予公司2011年50倍市盈率,合理股价为36元,给予“增持”评级,我们看好公司未来的生长远景,关于公司股票上市后冲高又回落,我们建议投资者可以逢低买入。。。。。。。
