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海通证券:ng28南宫超市--乐成跨区域复制模式和优势的生鲜谋划王者
宣布时间:2010-12-01 | 信息泉源:和讯网
海通证券:路颖 潘鹤    2010-11-30 
评级种别 无  EPS展望 2010年  2011年  2012年  生长性 10-11年  11-12年 
评级变换 无        63.16%  41.94% 
报告日昨收盘价:   目的价: 24.6  上涨空间:  
价值评级 其合理价值区间为 21.53 元-24.60 元。。。。。。。。 
 
      公司作为天下性扩张的超市连锁企业,,,,,依附其生鲜领先、自营+直采的奇异谋划模式以及优异的供应链治理能力,,,,,在重庆乐成实现了跨区域扩张和复制的第一步;;;;;;;;现在公司正处于规模高速增添的时期,,,,,预计未来三年收入的复合增速或可抵达 40%以上;;;;;;;;我们以为这是一家值得恒久跟踪的公司,,,,,公司较好的治理能力和相对较难复制的谋划模式或可使其恒久坚持行业领先的职位。。。。。。。。

      公司扩张战略清晰,,,,,现在正处于网点高速增添、规模迅速扩张的时期。。。。。。。。作为天下性扩张的超市企业,,,,,公司阻止 2010 上半年,,,,,已在福建、重庆、北京、安徽四个地区拥有 135 家门店,,,,,总谋划面积 86.57 万平米;;;;;;;;2008-09 年,,,,,公司谋划面积划分增添40.49%和 77.34%,,,,,销售增速 54.25%和 49.25%,,,,,正处于规模迅速扩张的时期。。。。。。。。“ng28南宫模式”和优异的供应链整合能力组成公司的焦点竞争力。。。。。。。。
    (海通证券:路颖 潘鹤 )
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